便携式储能

便携式储能可以被视为“大型户外充电宝”。这类型产品是一种内置高能量密度锂离子电池，可提供稳定交流/直流电压输出的电源系统，带电量通常为0.2-2kWh，同时具有更大的输出功率100-2200W，配有AC、DC、Type-C、USB、PD等多种接口，广泛应用于户外旅行、应急备灾等场景。

便携式储能设备应用场景

随着产品被市场接受，便携式储能的应用场景不断拓展。一般以1度电为界限，1度电以下偏消费级需求，1度电以上偏备电刚性需求。

（1）1度电以下：一般是外出给电子类设备供电的，即户外娱乐需求，例如手机、电脑、无人机、单反。

（2）1度电以上：大容量产品的用户主要是停电较多的家庭备电、专业级用户、和户外对用电器要求高的用户（3-15度电），或应用于房车、游艇、离网小屋等离网需求，该场景对用电需求、功率需求更高（15度电左右）；或作为户用储能模块。

便携式储能向大容量发展趋势确定，各大厂商纷纷加大投入。根据中国化学与物理电源行业协会的统计，目前市场以100-500Wh的产品为主，占比约50%，但其份额在不断缩减。

反而容量500-1000Wh的产品份额上升，2021年达到40%，容量在1000Wh以上的产品市场份额仅10%，但份额也在递增。未来随着电芯成本降低，大容量的便携式储能产品将逐渐成为主流。

各公司便携式储能产品带电量范围（Wh）布局

各容量市场份额分布（%）

2022年8月，华宝新能在美国旧金山发布家庭储能品牌Geneverse，包含两款旗舰产品GeneverseHomePowerPro01/02，拥有海量电量储备，一次充电可让用户基本设备供电长达一周，为冰箱供电长达30小时，对于改善睡眠质量的CPAP呼吸机，可以供电3-7天，笔记本电脑充满电12-16次，手机充电150-200次。产品单体带电量1.2/2.4kwh，可多模块并联满足大用电量需求。

考虑户外场景下的便携式储能需求，即有约50%复合增速，叠加新增场景需求，便携式储能空间广阔。

根据各国的家庭数量、户外活动渗透率和便携式储能渗透率，可以预测各国市场户外场景的便携式储能市场空间。中美市场考虑到人口增长和户外活动渗透率的提升，便携式储能产品有望在户外活动持续渗透下实现较快的需求增速；日本市场考虑应急备灾需求的提升。

据此测算，预计2025年便携式储能市场新增出货2414万台，21-25年均复合增速49%；新增装机量可达约16.9Gwh，年平均复合增速约57%；市场空间达551亿元，年平均复合增速约49%。

户用储能

回顾海外户用储能：

2022：俄乌冲突加剧能源焦虑，户用储能需求快速增长。2021年以来，欧洲市场受能源价格上涨影响，居民用电价格飞速上涨，储能经济性体现，市场火爆。以德国为例，2021年新增户用光伏14.5万套，装机规模1.27GWh，同比+49%。

未来展望：

户用储能：危机感&经济性刺激下的需求增长全球能源转型大势所趋，家庭能源自发自用是主要方式。

能源结构中对化石能源的过度依赖，造成欧洲能源危机，为了维护国家安全，欧洲加快推动能源转型进程，最佳方式是通过可再生能源发电，实现能源供给的替代。

从电网稳定性角度，大批量新能源并网带来的电网压力是因，政府通过补贴等政策引导发电/用户配置储能是果，欧洲各国针对分布式光伏+储能的补贴，底层逻辑是通过分布式系统降低电网配售电压力。因此，欧洲户用光伏储能市场将会保持较高增长。

欧洲户用光伏装机及总装机量占比（GW）

根据家庭数量测算分布式光伏装机量，考虑家庭储能的渗透率得到安装家庭储能的数量，假设平均每户装机量可以得到全球及各市场的家庭储能装机量。

预计，2025年全球家庭储能容量空间达57.66GWh，2021-2025年复合增速91%。其中，欧洲市场最大，2025年新增装机41.09GWh，复合增速112%；美国市场2025年新增装机7.90GWh，复合增速71%。

户用储能装机量测算（GWh）

假设家家户户都安装储能系统，户用储能市场天花板广阔。

根据各国人口数和平均家庭人口数可以得到家庭数量，根据市场主流的产品带电量假设的平均系统带电量，测算得到美国户用储能空间达到1.3亿家庭/1725GWh，欧洲户用储能空间达到3.1亿家庭/2727GWh，澳大利亚户用储能空间达到803万家庭/60GWh。

户用储能天花板测算

储能电站

中国：产业链降本风光建设加快，储能配套增长

国内储能电站发展的核心驱动在于政策要求新能源发电机组强制配储能。各省市都推出了相关政策文件，对储能配置比例和充电小时数有一定要求，对新能源项目配置储能从鼓励到要求配置。配置比例一般为10-20%，配置时长通常为2h。

我国已有25个省份发布文件明确新能源配置储能，浙江、青海、新疆、陕西西安等地区推出了地方性补贴政策。有10个省份公布了储能参与调峰服务的价格文件，鼓励了电网侧储能的发展。

相关政策文件

基于强制配储的需求，储能装机与风电光伏装机节奏密切相关。预计2023年风电光伏建设进度加速，利好储能需求。

（1）光伏：上游硅料新增产能投产，预期带来光伏产业链降价，光伏电站装机需求同比高增；

多晶硅价格走势（万元/吨）

（2）风电：从2021年下半年开始，风电主机厂降本趋势明确，风电投资成本明显降低。

风机招标价格走势（3S 平台为主，单位：元/kW）

根据我们的测算，预计2022年储能电站装机量达到35.8GWh，到2025年增长至118.8GWh，2021-2025年复合增速64%。其中，中国、美国是体量最大的区域，2025年中国装机36.3GWh，美国装机45.2GWh。

储能电站市场空间测算（GWh）

美国：IRA法案更新后，ITC补贴力度增强

美国是全球最大的储能市场，表前储能装机量高速增长。根据EIA统计，截至2022年8月，美国市场累计电化学储能装机6.8GW/14.8GWh。美国储能2021年开始装机量快速增长。

2021年投运机组3.3GW/8.4GWh，2022年预计投运5.7GW/11.4GWh（同比+77%/35%），目前2023年规划投运8.1GW/16.2GWh（同比+42%/42%）。月度装机来看，2022年8月新增并网装机415.2MW/830.4MWh，同比+516%/+317%，环比+5%/3%。

2020年以来美国储能装机及规划（MW）

2020年以来美国储能装机及规划（MWh）

美国储能的催化来自《降低通胀法案》对ITC补贴的延期和力度提升，所得税抵免额度最高可达初始投资成本的50%，将促进储能项目装机增长。2022年8月16日，美国总统拜登签署《降低通胀法案》，其中对ITC、PTC政策做了修订。政策期限延长10年，补贴力度有提升。对于储能项目变化在于：

（1）适用范围：此前只有与光伏共建且至少75%电力来自光伏的储能项目才能享受ITC，更新后共建的储能、独立储能均可享受。

（2）抵免额度：此前ITC额度已经由30%降低至2022/23/24年26%/22%/10%，更新后符合条件的项目可持续获得30%，部分不符合条件且功率大于1MWac的项目降低为6%.

（3）额外抵免：1）国内制造：全部使用美国制造钢铁产品，且国产原材料成本占比40%的项目，额外获得10%/2%；2）能源社区：额外抵免10%/2%。（低收入社区条件只适用于光伏和风电项目）。

ITC抵免额度提升，储能度电成本降低。假设储能电站100MW/400MWh；年运营天数350天，每天满充满放一次，使用年限20年；电站初始投资$210/kwh，投资总额8410万美元。

以现行ITC税收抵免政策，新能源配储项目抵免额度22年26%，23年22%，计算储能LCOS为$0.130/kwh和$0.131/kwh，独立储能项目抵免额度为0，LCOS为$0.137/kwh。新版ITC税收抵免政策（30%/40%/50%），储能LCOS下降至$0.129/kwh、$0.127/kwh、$0.125/kwh。

2023年8月8-10日

JOIN US

齐约千年商都

广州·广交会展馆